抵押贷款市场解释:主要与. 二次

根据 Statista在美国，抵押贷款市场规模庞大，价值11美元.2021年9万亿美元. 

这个金融部门被分为两个独立的市场. 这些市场被称为一级抵押贷款市场和二级抵押贷款市场.  

不同的抵押贷款市场满足了购房者和将资金投入抵押贷款市场的投资者的特殊需求.

• 一级抵押贷款市场: 这个市场服务于购买房屋的公众，并将借款人与抵押贷款机构联系起来.
• 二级按揭市场: 二级市场是为那些投资于现有抵押贷款寻求投资回报的投资者而存在的.

本文将深入探讨一级和二级抵押贷款市场, 比较和对比两者.

什么是一级抵押贷款市场?

一级抵押贷款市场是贷款市场, 购房者在哪里获得抵押贷款并直接向贷款人借款.

全国房地产经纪人协会 有报道称，近75%的购房者在2021年为购房融资. 这种融资通常来自通过一级市场获得的抵押贷款.

购房者和那些寻求再融资的人可以通过构成初级抵押贷款市场的各种来源获得直接抵押贷款, 包括:

• 银行或信用合作社: 信用合作社和银行是最常见的主要贷款人，也是美国发行的大多数主要抵押贷款的来源.
• 抵押贷款经纪人: 抵押贷款经纪人不是贷款人. 然而, 抵押贷款经纪人的工作是代表寻求购买或再融资的客户寻找优质的主要贷款来源. 抵押贷款经纪人可以直接接触初级抵押贷款市场上的贷款人. 他们可以令人难以置信地有利于借款人寻找合适的抵押贷款基于他们的信用记录和期望的贷款条款.
• 网上借贷工具: 许多在线金融机构为借款人提供获得住房贷款的机会, 通常比传统的贷款机构收取更低的费用和利率. 然而，并不是所有的在线贷款都更便宜. 因此, 对于购房者来说，重要的是要考虑所有可用的选择，并考虑各种贷款选择.

什么是二级抵押贷款市场?

二级市场允许投资者买进 现有按揭贷款扭亏为盈.

出售抵押贷款对大多数银行和主要贷款机构来说是司空见惯的事. 这是一种重新获得资本并持续向借款人提供贷款的方式. 

结果是, 有几家机构通过从一级贷款机构购买现有贷款并将其转售给抵押贷款投资者，在二级抵押贷款市场开展业务. 

它们包括:

• 联邦全国抵押贷款协会(FNMA): 最大的二级贷款提供商之一是FNMA，也被称为房利美. 尽管房利美是由美国政府监管和支持的, 这是一个营利性组织, 在二级贷款市场上独树一帜. 房利美从各种贷款机构购买贷款
• 政府全国按揭协会(GNMA): GNMA, 通常也被称为Ginnie Mae, 是政府所有的吗?, 这个政府运作的组织从美国政府购买贷款.S. 退伍军人管理局(VA)、联邦住房管理局(FHA)和其他政府贷款机构.
• 联邦住房贷款公司: 联邦住房贷款公司，通常被称为房地美，类似于房利美. 它是一家在二级贷款市场经营的私营公司. 它从储蓄和贷款机构购买大部分贷款票据.

抵押贷款投资是如何运作的?

抵押贷款投资者最终维持了市场的运转 提供资金和贷款人的指导方针. 

这种持续的资金流动确保了贷款机构有足够的资金提供给借款人，并允许更多的购房者获得贷款，从而维持了市场的运转.  

当借款人获得抵押贷款时，他们主要与贷款人合作. 第一个, 他们申请贷款, 一旦批准, 他们收到购买或再融资所需的钱. 

然后，借款人偿还贷款和利息，直到债务得到支付.

如果贷方完全依赖每月的抵押贷款支付, 他们将没有足够的资金向其他潜在借款人提供贷款. 

这就是抵押贷款投资者的切入点. 贷款机构通过二级市场向投资者出售抵押贷款, 使它们能够获得发放更多贷款所需的资金.

当借款人还清这些抵押贷款时, 这些款项将分配给在二级市场上购买抵押贷款支持证券的私人投资者.

按揭利率如何厘定?

各种因素决定抵押贷款利率. 有些因素是借款人可以控制的，有些则不然.

借款人可以控制的因素

贷款人将根据贷款风险调整抵押贷款利率. 贷款风险越大，利率就越高. 

在确定风险时, 贷款人将考虑买方无法偿还贷款的可能性，以及如果借款人违约，贷款人将损失多少.

考虑到这一点，有两个重要因素，包括:

• 信用评分: 有 信用评分在740分或以上 是否会获得最低的利率，并有更广泛的抵押贷款产品选择.  
• 贷款价值比: 首付越大，贷款价值比越低. 超过80%的贷款与价值比率被认为过高，使贷款人面临更大的风险, 导致抵押贷款利率大幅上升.

借款人无法控制的因素

市场力量最终决定了总体抵押贷款利率. 利率每天都有涨跌, 基于通货膨胀等经济指标, 失业率, 就业增长, 以及经济的整体实力.

美联储在抵押贷款利率方面也发挥着至关重要的作用. 而美联储不设定抵押贷款利率, 他们根据经济力量来设定短期利率. 

因为抵押贷款利率的波动也是基于这些因素, 美联储利率和抵押贷款利率通常是同步变动的.

对抵押贷款市场的最后几点思考

一级和二级抵押贷款市场协同工作的方式对于借款人继续获得购买房屋或再融资所需的资金是必要的. 

两个市场之间的关系是共生的.

一级抵押贷款市场为借款人提供了购买房屋所需的资金. 

二级抵押贷款市场通过允许贷款机构将这些抵押贷款出售给吉利美来补充这些资金, 房利美Mac, 房地美, 以及其他私人投资者.

这对每个人来说都是双赢的局面, 它是保持房地产市场活力的引擎.